CRI e CRA: Investimentos Isentos de IR com Rentabilidade Atrativa
Créditos | Nucash
Se você busca diversificação com isenção de imposto de renda e potencial de bons rendimentos, os títulos de CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) merecem sua atenção.
Apesar de menos conhecidos que CDBs, LCIs ou Tesouro Direto, os CRIs e CRAs vêm ganhando espaço nas carteiras de investidores que desejam ir além da renda fixa tradicional.
Neste artigo do Trilha da Fortuna, você vai entender como funcionam esses investimentos, suas vantagens, riscos e se eles fazem sentido para sua estratégia.
Créditos | LinkedIN
O Que São CRI e CRA?
CRI e CRA são títulos de renda fixa emitidos por companhias securitizadoras, e não por bancos. Eles servem para antecipar o recebimento de créditos que empresas dos setores imobiliário (CRI) e agronegócio (CRA) têm a receber no futuro.
Exemplo:
Uma incorporadora que tem vários contratos de financiamento de imóveis pode "vender" esses recebíveis para uma securitizadora. A securitizadora transforma isso em um título (CRI) e oferece aos investidores. O mesmo vale para empresas do agronegócio com o CRA.
Principais Características
Como Funciona o Investimento?
Ao comprar um CRI ou CRA, você está emprestando dinheiro à securitizadora, que repassa esse recurso ao originador dos créditos. Em troca, você recebe uma remuneração com isenção de IR sobre os rendimentos.
A rentabilidade pode ser:
Prefixada: ex: 12% ao ano
Pós-fixada: ex: 98% do CDI
Híbrida: ex: IPCA + 6% ao ano
Vantagens do CRI e CRA
- Isenção de IR para pessoa física
- Rentabilidade superior a outros títulos de renda fixa isentos, como LCI e LCA
- Diversificação com ativos de crédito privado
- Prazos mais longos, ideais para quem investe com foco no médio e longo prazo
Desvantagens e Riscos
- Sem proteção do FGC: o risco de crédito é maior
- Liquidez reduzida: geralmente, não há resgate antes do vencimento
- Risco de crédito e estrutura do título: é importante analisar a qualidade do lastro e do emissor
- Risco de mercado: especialmente em títulos com remuneração indexada à inflação (IPCA)
Créditos | SpaceMoney
Para Quem São Indicados?
CRI e CRA são recomendados para investidores com perfil moderado a arrojado, que:
Querem potencial de rendimento superior
Buscam isenção fiscal
Conseguem manter o investimento por prazos mais longos
Já possuem uma base sólida em renda fixa tradicional e desejam diversificar com crédito privado
Como Investir em CRI e CRA?
1. Abra conta em uma corretora de valores
2. Acesse a área de renda fixa e procure por CRI ou CRA disponíveis
3. Analise:
3.1 Rentabilidade
3.2 Prazo de vencimento
3.3. Rating (nota de crédito do emissor)
3.4 Tipo de indexação (CDI, IPCA, prefixado)
4. Escolha o título ideal para seu objetivo e invista
Atenção: Avalie a Estrutura do Título
Antes de investir, é essencial verificar:
Qualidade do lastro (os créditos que dão origem ao título)
Rating da securitizadora e do emissor original
Existência de garantias reais ou adicionais
Lembre-se: mesmo com isenção de IR e boas rentabilidades, o CRI e o CRA não são tão seguros quanto um Tesouro Direto ou LCI/LCA com FGC.
Conclusão
CRI e CRA são alternativas interessantes para quem deseja maior rentabilidade com isenção de imposto de renda, aceitando um nível mais elevado de risco e com foco no longo prazo. São títulos para quem está disposto a estudar melhor a estrutura da operação e diversificar com inteligência.
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